Hasil Q2 FY2026 e.l.f. Beauty (ELF): Penjualan Naik 14%, EPS Kalahkan Ekspektasi, tetapi Panduan Tahun Penuh Hati-hati
Hasil Q2 FY2026 e.l.f. Beauty (ELF): Penjualan Naik 14%, EPS Beat, Panduan Lebih Rendah
Ringkas: e.l.f. Beauty mencatat pertumbuhan penjualan +14% YoY menjadi US$343,9 juta pada Q2 fiskal 2026. Adjusted EPS US$0,68 mengalahkan konsensus, namun penjualan dan panduan tahun penuh berada di bawah ekspektasi akibat beban tarif dan permintaan yang melemah.
Konteks Singkat
Kuartal ini menjadi babak penting bagi e.l.f. Beauty (NYSE: ELF) setelah akuisisi Rhode. Walau metrik profit per saham unggul, dinamika eksternal—khususnya kenaikan tarif impor AS dan permintaan yang lebih selektif—membuat manajemen menyampaikan panduan (guidance) yang lebih konservatif.
Catatan kepatuhan: Artikel ini bersifat informatif, edukatif, netral, dan tidak mengandung ajakan investasi maupun promosi merek tertentu.
Angka Kunci Q2 FY2026
US$343,9 juta (+14% YoY)
US$0,68 (di atas konsensus)
Turun ~165 bps (tertekan tarif)
Turun tajam after-hours usai rilis panduan
| Metrix | Q2 FY2026 | Konsensus | Keterangan |
|---|---|---|---|
| Penjualan Bersih | US$343,9 juta | ±US$366,4 juta | Miss kecil vs. perkiraan |
| Adjusted EPS | US$0,68 | ±US$0,57 | Beat |
| Kontribusi Rhode | Mulai terkonsolidasi | - | Dorong pertumbuhan + pangsa pasar |
| Tarif AS | Biaya tahunan > US$50 juta | - | Tekan margin; 75% produksi dari Tiongkok |
Periode laporan: tiga bulan berakhir 30 September 2025.
Pemicu Pertumbuhan
1) Integrasi Rhode dan momentum kategori
Akuisisi Rhode mendorong visibilitas merek dan kontribusi pendapatan, termasuk performa ritel yang kuat di Amerika Utara serta ekspansi internasional bertahap.
2) Peningkatan pangsa pasar
Manajemen menyoroti kenaikan pangsa pasar yang berkelanjutan, mengindikasikan daya tarik produk dengan harga terjangkau dan strategi pemasaran yang efektif.
Tantangan & Risiko
- Tekanan tarif impor AS: beban biaya meningkat, memangkas margin kotor.
- Permintaan konsumen selektif: pasar menjadi lebih hati-hati pada kategori kecantikan mass-market.
- Normalisasi inovasi: komparatif yang berat vs. peluncuran produk “hit” tahun lalu.
- Konsentrasi rantai pasok: ketergantungan manufaktur pada satu negara meningkatkan sensitivitas biaya.
Prospek & Panduan FY2026
- Pendapatan: US$1,55 – 1,57 miliar (di bawah konsensus pasar).
- Adjusted EPS: US$2,80 – 2,85 (di bawah konsensus).
- Fokus eksekusi: disiplin biaya, inovasi produk terjangkau, dan diversifikasi sumber produksi.
Panduan ini mencerminkan kehati-hatian terhadap tarif dan tren belanja yang lebih lemah.
Implikasi bagi Investor & Pasar
- Jangka pendek: sentimen saham sensitif terhadap panduan & margin. Volatilitas bisa tetap tinggi.
- Jangka menengah: tesis “affordable beauty” tetap relevan, namun eksekusi inovasi & efisiensi rantai pasok menjadi kunci.
- Untuk pasar Asia Tenggara/Indonesia: potensi ekspansi menuntut adaptasi harga & distribusi lokal.
Ini bukan nasihat investasi; tujuan artikel adalah informasi dan edukasi.
FAQ Singkat
Mengapa saham turun setelah rilis laporan?
Karena panduan FY2026 di bawah ekspektasi pasar dan tekanan margin dari tarif, meskipun EPS kuartalan mengalahkan konsensus.
Apakah akan ada kenaikan harga lagi?
Manajemen mengindikasikan tidak ada kenaikan harga tambahan setelah penyesuaian pada Agustus, fokus ke efisiensi dan inovasi.